Transparentes GIF und JPEG zusammenlegen

[sega84]

Hallo zusammen,
habe eine kleine Frage:
Für einen Kunden müssen wir JPEG Bilder mit einem Wasserzeichen versehen. Das Wasserzeichen ist selbst ein kleines GIF, welches das Firmenlogo zeigt. In der GIF-Datei hat nur der Firmen-Name eine Farbe, alles andere (der Hintergrund) ist Transparent.
Wie kann ich diese beiden Bilder in Delphi zusammenfügen, so dass das JPEG in den Hintergrund liegt und das GIF irgendwo auf dem JPEG plaziert wird. Eventuell wäre es auch interessant, wenn das Wasserzeichen halb-transparent wäre.
Hoffe ihr habt ein paar Ideen für mein Problemchen....
danke