Trotz Form1.Hide auf Screenshot mit StretchBlt zu sehen

[SirThornberry]

Ich würde ganz klar auf das fehlende Verarbeiten von Messages tippen. Die Methode Hide stößt nur das ausblenden an (schickt sozusagen eine Nachricht). Aber wenn die Nachricht gar nicht verarbeitet wird (machst du ja nirgends) so wird natürlich auch nix ausgeblendet.
Wie bereits erwähnt solltest du einfach mit Application.ProcessMessages dem Programm die Möglichkeit geben noch Nachrichten zu verarbeiten.