Du musst schreiben:
inherited Create(AOwner);
Oder nur inherited; (denn die Parameter sind identisch, dann geht das auch).
Wenn du eine
VCL-Komponente erzeugst, dann hat diese die Eigenschaften Parent und Owner. Parent ist die Komponente, auf der sie angezeigt wird, wenn du sie also visuell auf ein Panel legst, dann ist dieses Panel die Parentkomponente.
Der Besitzer wiederum kümmert sich um die Freigabe aller Komponenten, die er besitzt. Wenn du also eine Komponente manuell erzeugst und ihr einen Owner übergibst, dann kümmert der sich bei seiner Freigabe auch um die Freigabe dieser Komponente. Wenn du als Besitzer nil übergibst, dann musst du dich um die Freigabe selbst kümmern.