Das ist nicht komisch. Eine PaintBox wird beim Zeichnen des Fensters überschrieben. Zum Beispiel wenn ein anderes Fenster über das Fenster gezogen wird.
Und das Fenster wird beim Anzeigen nach dem Erzeugen logischerweise auch neu gezeichnet.
Deshalb benutzt man eine TPaintBox im Allgemeinen auch mit einer
Hintergrundbitmap.