Hast du vielleicht nur ein einzelnes Formular erzeugt? Dies kannst du ohne Projekt nicht kompillieren. Du musst auf Datei -> Neue VclFormularAnwendung drücken. Dort kannst du aber auch dein erstelles Formular (falls du es abspeicherst) wieder einfügen damit die ganze Arbeit nicht fürn Arsch ist.
Edit: Herzlich Willkomen in der Delphi Praxis