Es gibt kein richtig oder falsch.. wäre eine der Möglichkeiten "falsch", wäre sie wohl gar nicht drin

Es kommt eben auf die Anwendung an. Für eine Sortierung die auch deutsche Sonderzeichen (Umlaute, Scharf-S etc.) korrekt (also z.B. so wie im Telefonbuch) verwertet, brauchst du eine der latin1_de-Kollationen. Mehr dazu steht aber im
MySQL-Handbuch