ParamStr(0) liefert dir die Position deiner .exe, also zB 'C:\
Wuppdi\42.exe'. Die Funktion ExtractFilePath, der du das ganze übergibst, schneidet, wie der Name schon erahnen lässt, den Dateinamen ab und liefert nur den Pfad zurück, macht aus C:\
Wuppdi\42.exe also C:\
Wuppdi\