Um es kurz zu machen: Über ShellExecute geht es nicht.
Das Tool
mysql.exe stellt selber eine persistente Verbindung zur Datenbank her (ähnlich wie Telnet, es ist also eine offene Session), über die dann die Abfragen und Antworten der Datenbank laufen.
Shellexecute ruft demnach nur das Tool auf, das die Verbindung herstellt. Du kannst aber hinterher nicht mehr darauf zugreifen und Abfragen an die Datenbank schicken lassen. Zumindest nicht ohne weiteres. Wenn ein command-window aufgeht könntest Du natürlich dessen
Handle herausfinden und die einzugebenden Tasten nacheinander da hin schicken, aber das wäre etwas arg umständlich, zumal Du die Antwort da nicht mehr so ohne weiteres herausbekommen kannst.
Die einfachste Version ist also tatsächlich eine eigene persisente Verbindung aufzumachen und damit zu arbeiten.