halbtransparenten text auf TImage?

[Dax]

Dann nützt dir der Opacity-Wert aber nichts mehr - weil du ja einfach nur die src-Pixel oder die Dest-Pixel kopierst, ohne Alpha-Blend.
Und: Die Funktion, die du suchst, gibt es schon. TBitmap.TransparentColor könnte dir als Anhaltspunkt dienen.

Ausserdem würde ich dir raten, erst am Ende der Transparenzrechnung zu runden, damit möglichst wenig Information verlorengeht.