Zur Vorgehensweise ohne massenhaft Images:
Du lädst deine einzelnen Bilder in TBitmaps und kopierst deren Inhalt z.B. durch
TCanvas.Draw auf ein Haupt-Bitmap, das die gleichen Ausmaße wie dein Image (Paintbox wäre besser) hat. Im OnPaint-Event des Images kopierst du dann den Inhalt des Haupt-Bitmaps auf das Image (du könntest das Bitmap auch sofort auf die Canvas des Forms kopieren).
Such auch mal nach
OffScreenBitmap.