Wenn die Execute-Methode abgelaufen ist, dann ist der Thread terminiert. Du kannst ihn nun freigeben oder eine Nachbehandlung durchführen, dieses geht z. B. in TThread.OnTerminate.

Alternativ kannst du auch beim Erzeugen des Threads TThread.FreeOnTerminate = true setzen, dann wird der Thread nach der Terminierung automatisch beendet und der Speicher freigegeben. Wichtig ist in diesem Fall, dass du auch in TThread.OnTerminate nicht mehr auf den Thread zugreifen darfst, da du sonst mit wilden Pointern um dich schießt.