Das funktioniert nicht wie in einem Grafikprogramm (wenn Du nicht spezielle Bibliotheken verwendest), sondern Du startest mit einer leeren Bitmap in der passenden Größe und zeichnet dort alles rein.
Wichtig ist, das PixelFormat auf pf32Bit zu setzen, damit Transparenz per Alpha-Kanal funktioniert.
Was funktioniert denn genau nicht bei Deinem bisherigen Code? Das Zeichnen einer transparenten PNG-Datei? Sollte kein Problem sein.
Etwas näheres könnten wir sagen, wenn Du Deinen Ansatz genauer beschreibst oder Beispielcode zeigst. Was ist denn das Zielformat? Wieder PNG mit Transparenz oder einfarbigem Hintergrund?
Es wurden ja auch schon einige Bibliotheken genannt, die man verwenden könnte. Direkt in Delphi enthalten wäre auch noch GDIPlus, was besonders bei Transparenzen und PNG-Dateien seine Vorteile gegenüber den alten
GDI-Funktionen (TCanvas) hat.