Die Form hat ein Event, wenn sie "innerhalb" deiner Anwendung den Fokus verliert.
Außerhalb gibt es das Event an Application, bzw. im TApplicationEvents.
Und ich wette der Fokus geht schon beim MouseDown weg, womit MouseUp natürlich beim neuen Control ankommt.
Sonst:
GetCursorPos(Pnt);
Wozu hat das Event ein X und Y?
Rate mal was passiert, wenn dein Programm die Message nicht "umgehend" verarbeiten kann und die Maus in der Zwischenteit verschoben wurde?