das können Bitmaps aber schon lange (TransparentColor)
Das können Bitmaps nicht.
Die Image-Anzeige kann einen zusätzlichen Wert, der aber nicht im Bitmap gespeichert ist, verwenden, für die Transparenz. (frei definierbarer Farbwert oder die Farbe eines bestimmten Pixels)
Wurde der nicht mitgespeichert?

Naja, ich hab schon ewig nichts mehr als Bitmap gespeichert. Vielleicht hat mich das PNG-Format schon zu sehr eingenommen, dort gibt es nämlich zusätzlich zum Alpha-Kanal auch so eine 1-Bit-Transparenz über eine wählbare Farbe, und die wird definitiv auch abgespeichert. Diese Eigenschaft heißt bei TPNGImage TransparentColor.
Was Bitmaps mit Alpha-Kanal angeht, weiß ich nur, dass es „offiziell“ keine solchen gibt. Es
gibt Bitmaps mit 4 Farbkanälen, allerdings ist der 4. „reserved“, d.h. man kann sich nicht unbedingt darauf verlassen, dass er als Alpha-Kanal interpretiert wird. Viele Anwendungen machen es trotzdem oder tun es optional.
Was die
GDI macht, weiß ich nicht. Ich habe für sowas immer Graphics32 genommen.