Testprojekte sind schon eine feine Sache
Bestimmte Kombinationen von Eigenschaften vertragen sich ganz schlecht...
Das eigentliche Problem scheint in Form2.Image1.Transparent zu liegen, wenn man das auf True setzt.
Probiert es aus (Code und Exe (im Debug/
win32-Ordner) angehängt)..
Button klicken, mit der Maus klicken, Esc, Button klicken (um zu sehen, ob es gelöscht wurde).