Hat etwas länger gedauert mit dem Testen...
Die Windowsfehler nur während der WMDeviceChange-Methode abzufangen funktioniert nicht und die Windows-Meldung beim CD-Auswurf kam trotzdem.
Werd also den Aufruf von SetErrorMode(SEM_FAILCRITICALERRORS) wohl schon im FormCreate ausführen müssen.
Jetzt stellt sich mir nur die Frage ob ich mir damit nicht irgendwelche unerwünschten Seiteneffekte einfange. So richtig schlau wurd ich aus den unvollständigen
MSDN Einträgen zu dem Thema noch nicht, aber ich werd mal noch ein bischen schauen.