Nicht direkt.
Wenn in .FileName ein Pfad enthalten ist, dann wird dieser genutzt.
Ist .FileName leer oder enthält nur einen Dateinamen (ohne Pfadangaben), dann wird als Pfad .InitialDir verwendet.
Ist .InitialDir auch noch leer, dann wird was Anderes genutzt ... meistens werden es dann wohl die "Eigenen Dateien" sein.
PS: Enthält .FileName z.B. einen ungültigen Dateinamem/Pfad, dann öffnet sich der Dialog erst garnicht und das ohne Fehlermeldung.
(dieses liegt aber an Windows und ist zur Abwechslung mal kein Delphi-Fehler
)