Ich werde den beiden Ansätzen morgen mal nachgehen. Um das aber noch mal ausdrücklich zur Sprache zu bringen: Ich brauche kein PNG, sondern lediglich einen Grafikpuffer (bevorzugt ein Canvas) mit Alphakanal, den ich zum Schluss mit Transparenz-Kanal auf mein Ziel-Canvas kopieren kann.
Wie gesagt, Graphics32. Ist genau das.